2016年注定會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展史上留下濃墨重彩的一筆。互聯(lián)網(wǎng)金融從零到一的“破局”已完成，優(yōu)質(zhì)企業(yè)已到了從一到N，在規(guī)模、地域進(jìn)行擴(kuò)張的階段。

　　這一年，是監(jiān)管的元年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在歷經(jīng)了野蠻生長、風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)、監(jiān)管收緊的階段之后，如今面臨變局，這也意味著轉(zhuǎn)型機(jī)遇的出現(xiàn)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融之路往哪里去?行業(yè)洗牌后，究竟什么樣的企業(yè)能笑傲群雄?

　　互聯(lián)網(wǎng)金融模式各有特點(diǎn)，網(wǎng)貸發(fā)展最為活躍

　　從余額寶出現(xiàn)開始，過去幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融通過模式探索、并充分利用互聯(lián)網(wǎng)渠道，極大地釋放了"金融壓抑"，激活了沉睡的金融消費(fèi)者。

　　第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等不斷涌現(xiàn)，提升了金融服務(wù)水平。面對(duì)來自互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也加強(qiáng)變革，綜合利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等手段進(jìn)行金融創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了銀行理財(cái)、保險(xiǎn)銷售等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的線上化，造就了一個(gè)個(gè)“風(fēng)口”行業(yè)。

　　在這些領(lǐng)域中，網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展最為活躍，2012年，我國還只有40多家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，到2016年4月底，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)增長到2431家，投資人和借款人分別達(dá)到720萬和280萬。這些借款人中，絕大多數(shù)是個(gè)人和小微企業(yè)，而這些人群多年來很難從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)得到滿意的金融服務(wù)。

　　網(wǎng)絡(luò)借貸在中國的爆發(fā)式增長是歷史的必然。第一，網(wǎng)絡(luò)借貸本質(zhì)上是金融領(lǐng)域的“共享經(jīng)濟(jì)”，減少了中間環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了資金端和資產(chǎn)端的直接對(duì)接，提升了金融服務(wù)的效率?？梢哉f，以網(wǎng)絡(luò)借貸、專車、Airbnb等為代表的共享經(jīng)濟(jì)，正在悄然改變?nèi)祟惖纳鐣?huì)關(guān)系，象征著一種更加高效的生產(chǎn)方式正在到來。

　　第二，信息技術(shù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、智能手機(jī)的普及，為網(wǎng)絡(luò)借貸在中國的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。當(dāng)更多人熟悉、信任互聯(lián)網(wǎng)化的生活方式之后，網(wǎng)絡(luò)借貸也就更具有生命力。

　　第三，銀行天生喜歡大客戶，這使得眾多有融資需求的個(gè)人和小微企業(yè)難以從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得服務(wù)。同時(shí)，有閑置資金的個(gè)人又缺少合適的投資渠道?？梢哉f，網(wǎng)絡(luò)借貸喚醒了這部分沉睡的金融需求。

　　規(guī)范中創(chuàng)新，網(wǎng)貸才大有可為

　　雖然網(wǎng)絡(luò)借貸在整個(gè)金融版圖中規(guī)模并不大，但是發(fā)展非常迅速。在經(jīng)過起點(diǎn)加速階段之后，目前正在進(jìn)行規(guī)范治理。

　　從2015年7月份開始，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》等相關(guān)政策逐漸出臺(tái)落實(shí)。由中國人民銀行牽頭組建的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立。今年2月開始，多個(gè)監(jiān)管部門已經(jīng)開始醞釀規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的專項(xiàng)整治行動(dòng)。

　　在這樣的背景下，網(wǎng)貸平臺(tái)正面臨監(jiān)管部門、媒體、投資人、社會(huì)公眾等多維的監(jiān)督，規(guī)避監(jiān)管的成本也越來越高，唯一的出路就是根據(jù)監(jiān)管主動(dòng)調(diào)整，做到合法合規(guī)。

　　可以預(yù)見，今年下半年，不只是違法違規(guī)的企業(yè)，有些正常經(jīng)營卻缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)也會(huì)逐漸退出。網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，過去一年里，“停業(yè)”平臺(tái)的占比從去年5月的9%升至今年4月的41%。顯然，隨著監(jiān)管方向越來越明確，不少平臺(tái)因?yàn)闊o法滿足監(jiān)管要求而進(jìn)行資金清算后良性退出。因此，加強(qiáng)監(jiān)管對(duì)全行業(yè)來講是件好事，只有在監(jiān)管與創(chuàng)新的博弈中，行業(yè)才能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)進(jìn)化。

　　那么，究竟怎樣的企業(yè)才能走得更遠(yuǎn)?當(dāng)突如其來的危機(jī)打破了舊體制、規(guī)律、觀念等原有的方式，安于常規(guī)的人們受到?jīng)_擊、刺激后使他們積極尋求探索、改變，創(chuàng)新，這將會(huì)催促某一事物實(shí)現(xiàn)從“危機(jī)”到“轉(zhuǎn)機(jī)”的轉(zhuǎn)變。

　　未來：風(fēng)控+創(chuàng)新

　　洗牌過后，發(fā)展壯大依舊是各家平臺(tái)最大的目標(biāo)。在合法合規(guī)的背景下做大做強(qiáng)，難度之大可想而知。過去所強(qiáng)調(diào)的實(shí)力、背景、交易量、成立時(shí)間等要素的增信作用將逐漸降低;而平臺(tái)的好壞、安全與否，更多地取決于平臺(tái)自身業(yè)務(wù)、交易模式和團(tuán)隊(duì)自身。

　　首先當(dāng)然還是風(fēng)控，在控制信用風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，操作性風(fēng)險(xiǎn)的重要性也逐漸凸顯。金融行業(yè)拼到最后，一定是拼風(fēng)控的能力。風(fēng)控水平的高下，直接取決于從業(yè)人員的素質(zhì)。

　　與傳統(tǒng)金融相比，其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)從業(yè)人員的要求更高，因?yàn)閺臉I(yè)者不僅要熟知金融應(yīng)該如何管控風(fēng)險(xiǎn)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)和根源所在;還要能夠?qū)⒒ヂ?lián)網(wǎng)便捷、信息透明的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮至最大，而這是互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)于傳統(tǒng)金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力;只有將這兩樣本領(lǐng)都掌握好，才能讓互聯(lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融的夾縫中謀求生存。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融一直以創(chuàng)新為優(yōu)勢(shì)，但是最近半年創(chuàng)新步伐緩慢，越是艱難，越是要?jiǎng)?chuàng)新、打造自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能走得更遠(yuǎn)更穩(wěn)。

　　與傳統(tǒng)金融加深合作，是一條發(fā)展之路。網(wǎng)貸平臺(tái)可以以現(xiàn)行的金融監(jiān)管法規(guī)為指導(dǎo)，與更多有資質(zhì)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)深入合作，利用其專業(yè)性和資質(zhì)，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的靈活性，推出更多合法合規(guī)的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。

　　在資產(chǎn)端，供應(yīng)鏈金融仍將是未來P2P領(lǐng)域重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)之一。大型供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小，而基于其業(yè)務(wù)往來的上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)可控，而且小額分散。對(duì)于這些小企業(yè)貸款，信用建立在其與核心企業(yè)的應(yīng)收賬款之上，這些貸款項(xiàng)目還可以保證一定收益，正是P2P平臺(tái)理想的資產(chǎn)來源。

　　在理財(cái)端，企業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)也許是下一片藍(lán)海，企業(yè)也有理財(cái)?shù)默F(xiàn)實(shí)需求，企業(yè)與個(gè)人相比，更加注重資金的安全性和靈活性。如果能實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金和項(xiàng)目的直接對(duì)接。

　　未來網(wǎng)貸行業(yè)的可開拓領(lǐng)域，依然在于降低融資成本，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，解決傳統(tǒng)金融的痛點(diǎn)。

　　行業(yè)兼并重組事件也可能逐漸增多，有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)可能會(huì)開始主動(dòng)兼并合規(guī)、在資產(chǎn)端或者資金端有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，但是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不那么強(qiáng)的平臺(tái)，行業(yè)資源配置。

　　除了網(wǎng)絡(luò)借貸，預(yù)計(jì)股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、消費(fèi)金融等其他互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，也將獲得廣闊的發(fā)展空間。此外，一些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)與持牌的金融機(jī)構(gòu)、金融服務(wù)機(jī)構(gòu)聯(lián)合創(chuàng)新的速度，可能也會(huì)加快。